b) Du point de vue macroéconomique, des opérations posent des problèmes de liquidité aux banques commerciales

 

1/ Les facteurs de la liquidité bancaire

Pour l’ensemble des banques commerciales, la liquidité bancaire, c'est-à-dire le montant des soldes des comptes des banques auprès de la banque centrale, varie globalement sous l'influence de divers facteurs.

 

On peut présenter les facteurs indépendants des comportements individuels spécifiques à chaque banque en distinguant les facteurs autonomes et les facteurs institutionnels de la liquidité bancaire.

 

a/ Facteurs autonomes

 

->Les besoins en billets

Ce qui a été présenté en termes microéconomiques pour une banque se maintient à l'identique ici du point de vue du système bancaire dans son entier. Les mouvements de billets affectent la liquidité bancaire:

 

• L’utilisation intensive des billets en circulation réduit la liquidité bancaire et augmente le besoin des banques en monnaie centrale.

• Inversement, la diminution des paiements en billets au profit d’autres formes de circulation (chèque, carte,…) accroît la liquidité bancaire et réduit leurs besoins en monnaie centrale.

 

->Les besoins en devises (ou en or, à certaines époques)

Les banques achètent et vendent des devises à leur clientèle ; lorsqu’elles ne peuvent équilibrer entre elles leurs opérations en devises sur le marché des changes, elles s’adressent à la Banque Centrale qui gère les réserves de change du pays.

 

Ainsi, les dépôts de devises de la clientèle auprès des banques commerciales entraînent la fourniture de monnaie domestique moyennant la vente de ces devises à la Banque centrale. Les comptes des banques commerciales auprès de la banque centrale se voient approvisionnés en monnaie centrale et la liquidité bancaire augmente.

 

Et inversement si les banques se procurent davantage de devises auprès de la banque centrale.

 

->opérations financières avec le Trésor public

La liquidité bancaire se dégrade lorsque les banques virent des fonds au profit de comptes CCP (gérés par le Trésor) ou achètent des Bons du Trésor : dans ce cas, de la monnaie centrale est débitée sur les comptes des banques auprès de la Banque centrale et symétriquement le compte du Trésor auprès de la Banque centrale est crédité en monnaie centrale.

 

Inversement, la liquidité bancaire s’améliore lorsque des transferts sont opérés par le Trésor public vers des comptes bancaires ou lorsque les banques vendent des bons du Trésor.

 

b/ Facteurs institutionnels

En plus des réserves qu’elles détiennent volontairement à la Banque centrale, les Banques ont l’obligation légale de constituer des « réserves obligatoires ». Il s’agit d’avoirs en monnaie centrale que les banques doivent impérativement laisser sur leur compte à la Banque centrale pour des raisons techniques.

 

Les réserves obligatoires sont déterminées en appliquant un « taux de réserve obligatoires » à l’assiette des réserves obligatoires, déterminée en référence à un ou plusieurs postes du bilan des établissements de crédit (ex : l’encours de crédits distribués).

 

Si la Banque centrale augmente le taux ou l’assiette des réserves obligatoires, la contrainte de liquidité des banques augmente : et inversement.

 

Synthèse

 

Facteurs de la liquidité bancaire	Amélioration de la liquidité bancaire	Dégradation de la liquidité bancaire
Facteurs autonomes
Besoins en billets	Moindre utilisation des billets par la clientèle	Recours accru aux billets par la clientèle
Besoins en devises	Achats de devises à la clientèle, ensuite revendues à la BC contre monnaie centrale	Fourniture accrue de devises à la clientèle, achetées à la BC contre de la monnaie centrale
Opérations avec le Trésor public	Versements du Trésor aux banques effectués en monnaie centrale et vente de bons du Trésor	Versements des banques au Trésor public en monnaie centrale et achat de bons du Trésor
Facteurs institutionnels
Réserves obligatoires	Diminution du taux et/ou de l’assiette des réserves	Augmentation du taux et/ou de l’assiette des réserves

 

 

2/ Les banques sont généralement en situation de besoin de refinancement

Le solde des facteurs autonomes et institutionnels de la liquidité bancaire détermine le besoin total (ou la capacité) de refinancement des banques, c’est-à-dire leur besoin en monnaie centrale ou leur capacité à en prêter.

 

Les facteurs restrictifs de la liquidité bancaire l’emportent généralement sur les facteurs expansifs ; elles essaient bien de limiter au maximum leurs besoins en monnaie centrale mais, malgré cela, les banques manquent généralement de monnaie centrale. Elles sont donc à la recherche de refinancement en monnaie centrale, ce qui les oblige à emprunter (coûteux).